资本市场开放进程中沪深港通交易对AH股价共跳的影响——基于权重股作用机制的考察

摘要： 频繁的股价跳跃是考虑尾部风险时需要前置关注的问题，也是资本市场开放进程中监管部门需要重视的内容。本文考察了沪深港通交易对AH股价共跳的影响效果以及背后的作用渠道。同时，对比分析权重股与非权重股共跳差异，探究资本市场开放进程中权重股作用的转变。研究表明：沪深港通交易对AH股价共跳具有正向加剧作用，且加剧作用主要通过降低股票流动性实现，同时AH股价共跳并非是市场效率提升的体现。在全... （共16页）