收益率模型拓展与中国国债收益率预测研究——基于Nelson-Siegel模型

摘要： 在我国利率市场化改革的大背景下，利用利率期限结构模型拟合和预测国债收益率，对宏观政策管理和债券投资实务研究具有重大意义。本文对动态Nelson-Siegel模型进行拓展，共拓展了12种收益率预测模型，并比较了不同模型的预测能力；将77个高频宏观因子纳入模型中，研究中国国债收益率曲线的结构特征，并对国债收益率的走势进行预测。研究发现：拓展后的Nelson-Siegel模型可以从水... （共9页）