中国商品期货的尾部风险溢出效应及其驱动因素研究

摘要： 本文选取2015—2022年的日度观测数据，采用AS-CAViaR模型和动态溢出指数方法考察了我国10种商品期货间的尾部风险溢出效应，并进一步探究影响其溢出水平的因素。分析结果表明，重大风险事件爆发期间，我国商品期货市场尾部系统关联水平明显提升，但不同商品的尾部溢出水平对风险事件的敏感度存在差异。在整个样本期内，化工、软商品和有色期货为系统中极端风险的净输出者，非金属建材和油脂... （共12页）