利率期限结构的长期记忆性及其预测作用研究

摘要： 长期记忆性是时间序列的重要特征之一,对时间序列数据的预测有着重要影响.文章利用R/S分析、ARFIMA模型对中国利率期限结构的长期记忆性进行了实证分析,结果表明:中国利率期限结构存在显著的长期记忆性,刻画长期记忆性的ARFIMA模型可以显著地提升对利率期限结构的预测效果,并且随着预测步长的增加,预测效果提升得更为明显.因此,在实践中应重视利率期限结构的长期记忆性,充分发挥利率期... （共17页）