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商品期货市场中的频域“涟漪效应”——一种基于避险视角的双向“涟漪”指数方法

金融经济学研究 页数: 16 2024-05-31
摘要: 准确识别商品期货市场中的网络外溢和“涟漪效应”是防范金融市场系统性风险的重要依据。鉴于此,提出一种基于避险视角的双向“涟漪”指数检验方法,利用5分钟高频数据和小波包分解法,从频域视角检验商品期货市场中的双向“涟漪效应”。研究发现,商品期货在样本期内的平均风险传染效应均大于避险效应,在中频尺度下,避险型“涟漪效应”更加显著。玉米、豆油、动力煤、黄金分别为低频、中低频、中频和高频尺... (共16页)

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