南北向资金流动与中国股票市场的动态关联分析

摘要： 沪港通和深港通是中国金融市场迈向国际化的一项重大创新政策。沪港通和深港通运行至今，北向资金和南向资金逐渐成为投资者的重点关注对象，特别是北向资金的动向往往被看成是市场行情好坏的风向标。本文使用ARMA-cDCC-FIGARCH模型，探究北向及南向资金流动和上证指数、深证成指与恒生指数间的动态联动性。研究表明，北向资金流动和深证成指涨跌的相关性最强，北向资金流动和上证指数涨跌的相... （共10页）