多阶段均值—标准差投资组合时间一致性策略研究

摘要： 文章运用标准差度量投资组合的风险，考虑交易成本、借贷约束和阈值约束等情况，提出了具有Vasicek随机利率和风险偏好的多阶段均值-标准差投资组合模型(V-M-SD)。基于博弈论的方法，将该模型转化为时间一致的动态优化问题，并使用离散近似迭代法求解满足时间一致性的最优投资组合。最后，实证分析借贷约束、阈值约束和风险规避系数对V-M-SD模型的最优时间一致性策略的影响。研究发现，当... （共9页）