未预期货币政策与金融周期——基于固浮利差的研究

摘要： 金融周期在货币政策调控当中起着至关重要的作用，准确识别未预期货币政策、探究未预期货币政策与金融周期之间的关系，能够为货币政策改革提供新思路，有助于货币政策的优化和金融体系的健康发展。利用固息债和浮息债之间的利差在货币政策公告前后变动的特点，通过代理变量结构向量自回归模型识别中国的未预期货币政策，并以此为基础，探讨未预期货币政策对金融周期的影响。实证研究表明，使广义货币供应量上升... （共15页）