以上市公司业绩、现货供需这样的“基本面”开展投资研究,去推导股票、期货市场价格,并据此进行投资交易,如同刻舟求剑、纸上谈兵,失败绝非偶然,乃是必然。对于基本面的过于执着,让“逍遥刘强”忽视了技术面的风控提示;对基...[继续阅读]

    “供需推定价格”对于期货市场来说是错误思维,不能以现货的思维和分析方法来研究期货市场及价格,不能以现货的供需“基本面”研究,来替代期货市场的全面分析。期货、现货两个市场,存在本质不同,断不可混为一谈,导致“参照...[继续阅读]

    价格要涨要跌,谁说了算?价格产生于交易,交易是价格之本、之源、之宗,没有交易就不产生价格。期货的设立,改变了商品的价格形成方式:商品价格由过去的供需双方谈判博弈,转变为多空资金盘面博弈。交易之外无价格,盘面之外无行...[继续阅读]

    期货价格并不是现货价格的“追随者”,有时甚至会严重脱离供需状况,且持续不回归。现货市场和期货市场是两个分别独立的市场。期货交易的标的和本质,是期货合约价格本身——没有比价格更直接、更单纯、更根本的交易研究对...[继续阅读]

    有些事正面直接去做,未必能有效果,如痴如醉地“留心”,方明白“处处皆学问”。先后结识的两位全国期货大赛冠军,都是观察并依据分时图进行短线交易,且有各自风格和进出场标准和方法。尽管从他们那里只是学到一招半势,后来...[继续阅读]

    在期货市场中,一定要有任凭传言满天飞,任尔东西南北风,咬定青山不放松的定力。信自己,做自己,面对各路消息,不听、不惧,不为所动,只有这样,才能有确定的属于自己的投资思想和交易理念,才能明确知道在交易中该关注什么、应依...[继续阅读]

    单纯研究某个价位,对于交易没有实质性意义,价差才是研究的重点。价格随时间而变化,顺序连接起来即为价格形态。价格形态高低点的变化规律,正是“价差研究”的关键,投资交易据此展开。对于价格形态的研究,各类书籍充斥市场...[继续阅读]

    振荡行情,在相应的区间顶部、底部,反向开仓操作。市场大部分时间都在振荡,做好振荡行情是投资的基本功。《老子》通行本第四十章说“反者道之动”,意思是循环往复的运动变化,是道的运动,阴生阳,盛极而衰。中国早期商业理论...[继续阅读]

    单边行情,沿着已经形成的上、下行通道,同向开仓操作。相对于振荡行情,单边行情的机会要少很多,一旦出现就应好好珍惜把握。下图21,是海龟交易中,首批交易员利用“单边”行情首次获利的图示。图21:单边上升行情K 线图可以看到...[继续阅读]

    搞清投资操作的多空方向,犹如确定了一场战役的决心,接下来要研究的,是投入多少兵力、如何组织实施,以达到预定之目标。投资人就是这场战役的指挥官,职责是确保付出最小代价,而赢得战役。头寸(position)是金融行业常用的一个词...[继续阅读]