我国债券根据发行主体的不同可分为政府债券、金融债券、企业类债券和资产支持证券四大类。其中,政府债券包括政府债券[1]和央行票据,发行主体分别为财政部、地方政府和人民银行;金融债券包括政策性金融债、商业银行债、非...[继续阅读]

    一、债务融资工具市场发展历程按照管理模式的不同,债务融资工具市场的发展大致分为两个阶段。1.中国人民银行实行备案管理阶段2003年下半年,针对投资过热、消费价格指数持续上扬、贷款增长过快和资源约束偏紧的经济现实,中...[继续阅读]

    进入“十二五”时期,非金融企业债务融资工具的市场发展面临复杂多变的外部环境,市场自身在规模扩展、结构完善、机制健全、制度规范方面仍有改进空间,所以加快发展仍是债务融资工具市场发展的第一要务。协会在未来一段时...[继续阅读]

    一、债务融资工具尽职调查的定义债务融资工具尽职调查,是指相关各中介机构遵循勤勉尽责、诚实信用原则,通过各种有效方法和步骤对发行人进行充分调查,掌握其发行资格、资产权属、债权债务等重大事项的法律状态和企业的业...[继续阅读]

    主承销商尽职调查应用的主要方法包括查阅、访谈、列席会议、实地调查、信息分析、印证和讨论等。需要特别说明的是,并不是所有的方法都适用于所有的债务融资工具发行人,主承销商需要根据发行人的行业特征、组织特性、业务...[继续阅读]

    在开展债务融资工具尽职调查工作之前,由主承销商对债务融资工具发行主体进行遴选与预评估。一般标准包括:依法设立的企业法人机构;主营业务稳定,经营性现金流较充裕,资产负债情况合理,资信良好;具有稳定的偿付资金来源,具有...[继续阅读]

    主承销商实施尽职调查应当组建尽职调查团队。调查团队应主要由主承销商总部人员构成,分支机构人员可参与协助。高素质的尽职调查团队是成功开展尽职调查工作的必备条件。主承销商总部项目人员承做项目较多,项目执行经验一...[继续阅读]

    一、尽职调查工作计划根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具尽职调查指引》第六条的规定,主承销商开展尽职调查应制订详细的工作计划。工作计划主要包括工作目标、工作范围、工作方式、工作分工、工作时间、工作流...[继续阅读]

    一、基本情况调查1.历史沿革情况历史沿革指发行人企业设立、股东股权结构及变化、工商注册及变化、增资重组合并分立等一系列过程。主承销商应查阅发行人历年营业执照、公司章程、工商登记等文件,公司设立、改制、重组、...[继续阅读]

    一、债务融资工具尽职调查报告尽职调查的尺度和尽职调查报告的制作是每个主承销商自主决定的,也是主承销商业务能力的反映,我们所说的尺度是基于主承销商对非金融企业债务融资工具注册相关制度的理解和工作经验作出的,并...[继续阅读]